不喜欢投机产品！未来纸币、硬币或消失…央行记者会，周小川回应了这些你关心的热点问题

导读：3月9日，中国人民银行行长周小川，副行长易纲，副行长、国家外汇管理局局长潘功胜就金融领域热点问题回答中外记者提问。住房贷款利率会不会上涨，对比特币等数字货币该如何看待？你关心的问题，都有答案了。

▲ 3月9日，十三届全国人大一次会议新闻中心举行记者会，邀请中国人民银行行长周小川、副行长易纲、副行长兼国家外汇管理局局长潘功胜就“金融改革与发展”的相关问题回答中外记者提问。

1

住房信贷收紧

2017年以来，多个城市住房信贷政策明显收紧，个人住房贷款额度偏紧、利率上升，今年住房信贷政策还会有什么新的变化？

潘功胜回答要点：

• 虽然2017年和今年的1月份个人住房贷款的增长有所减少，但是它仍然是比较快的增长，可以满足市场的合理需要。

• 关于住房贷款利率的问题，房贷利率是略有上升。但从稍微长一点的周期来看，它仍然处于比较低的水平。商业银行综合考虑负债端利率上升和房地产的风险溢价，对住房贷款利率自主进行定价，扩大利率的浮动区间，总体上符合利率市场化的要求和趋势。

• 人民银行会督促商业银行严格落实差别化的住房信贷政策，对住房贷款执行差别化的定价，积极支持居民特别是新市民购买住房的合理需求。人民银行长期以来一直坚持审慎的房地产信贷政策，我国的房地产信贷质量总体上良好，房地产金融风险是可控的。

2

房地产金融风险

目前房地产金融风险的状况如何？

潘功胜回答要点：

• 银行业金融机构的房地产贷款不良率不到1%，整体银行业的不良贷款率是1.85%，这是含政策性银行的，除掉政策性银行是1.74%，显然房地产贷款不良率的水平好于整体贷款的不良率水平，其中个人贷款的不良率只有0.3%。

• 我国在住房贷款的发放上长期以来一直坚持比较审慎的政策，平均首付比在33%以上，去年新发放贷款的平均首付比在37%，这在国际上是非常审慎的住房信贷政策。

• 我们也关注到个人住房贷款、家庭部门杠杆率增长速度有点快，个别的房地产企业可能在财务方面比较激进，会有一些风险。

3

纸币要消失？

移动支付在我国发展得如火如荼，2018年将会有什么新的进展？

周小川回应要点：

• 2017年，人民银行组织了数字货币与电子支付的研究项目，经过国务院正式批准，目前在组织大家推进。

• 数字货币的发展既是有技术发展上的必然性，未来可能传统的纸币、硬币这种形式的东西会逐渐缩小，甚至可能有一天就不存在了，这种可能性也是存在的。最近和业界共 39 38240 39 14985 0 0 2373 0 0:00:16 0:00:06 0:00:10 3251组织分布式研发，进行多种方案，和市场共同合作来研发数字货币。

• 数字货币是一种有多种可能的体系，本质上追求零售支付系统的方便性、快捷性和低成本，也必须追求安全性和保护隐私。

• 数字货币在某些方面引起很多议论，也出现很多风险，价格出现很多的波动。主要是有一些技术应用没有专注于数字货币在零售支付方面的应用，而跑到了虚拟资产交易方面。虚拟资产交易我们认为这个方向需要更加慎重，虚拟资产交易从中国的角度来讲，也不太符合我们金融产品、金融服务要服务于实体经济的方向。

4

资本外流管制

政府是否将放松对资本外流的管制？

潘功胜回应要点：

• 在2017年年中，我们四个部委对外发布了《关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知》，中国的对外直接投资政策已经非常公开化和透明化。

• 在过去几年当中，外汇管理微观市场监管的着力点，主要是打击虚假欺骗性交易，打击地下钱庄，加强跨境收支的真实性申报，加强金融机构的合规性监管等。

5

金融对外开放

下一步对于金融业的对外开放，央行有什么具体的打算？

周小川回应要点：

• 在过去的 5 年里，我们有“沪港通”，后来又有“深港通”“债券通”，这些都是金融市场上的对外开放。这些开放，也意味着中国在货币可兑换方面逐渐迈出坚实稳定的步伐。预计这种开放的趋势还会继续加大。

• 对外开放也是实体、金融机构、金融市场参与者在开放的环境中逐渐成长，逐渐在开放中体会自己的角色、发挥作用和体会国际竞争的过程。
  

6

还有这些要点

加息

过去全球范围内的数量扩张和低利率可能逐渐将告一阶段。

中国广义货币的总量在经济体中已经相当大，在追求质量型增长的时候，就有可能减少过去大量依靠资金支持的这种增长方式。

关于美联储将加息的问题，我们看中国的货币政策主要是依据国内经济和金融形势，要进行综合考量。同时，跨境资金流动是比较平衡的，在这方面我们要继续推进资本项目平稳的可兑换，同时也要防范风险。

外汇市场

在过去几年当中，在外汇管理微观市场监管上，我们加强了外汇市场微观监管，管理的着力点主要是打击虚假欺骗性交易，打击地下钱庄，加强跨境收支的真实性申报，加强金融机构的合规性监管等。

这些微观监管措施不会因周期变化而发生改变，它会保持在不同周期的标准一致性和稳定性。

外汇储备下降

第一，汇率折算的问题。2月份美元汇率指数上升了大概1.7%。

第二，资产价格的问题。国际市场债券价格指数出现下跌，美国、欧元区和日本股票市场基本上都下跌了4%到5%。主要是这两个因素导致了我们2月份外汇储备规模有所下降。

人民币国际化

人民币国际化，应该说主要的政策该研究的都已经研究了，今后是一个渐进的过程。

政府方面或者说从央行的角度，在资本市场和全球主要资本市场的连通方面，可能还有进一步可以做的事情。整个金融市场其他方面的连通也会有所增强。

另外，中国是稳步地、渐进地推进资本项目的可兑换，可兑换以后，还存在着一些个别方面的限制，这些限制也会逐步有序放开，放开以后，人民币国际化还能够进一步地向前迈进。

资本项目可兑换

资本可兑换是在稳步的推进，在资本项目下有两个最重要的项目，一方面是直接投资，包括两个方向，一个方向是FDI，一个方向是ODI。直接投资，我觉得真实贸易投资背景下都是很方便的。另外一个大的项，比如说组合投资，就是金融市场的开放，我们国内股市、债市的开放和中国的居民将来可以在更大范围内配置资产，配置它的组合投资。

不管是直接投资，还是组合投资，在这两个方面都会进一步的稳步推进资本项目的可兑换。

债务水平

债务增长较快的情况现在已经平稳下来，已经进入了稳杠杆的阶段，甚至是说广义货币的增长已经低于名义GDP的增长，也就表明，在总量上进入了稳杠杆和逐步调降杠杆的阶段。

金融改革

防风险、防危机历来都是金融改革的重要组成部分，防风险跟改革不是对立的东西，而应该是一致的东西。

货币政策

松紧适度主要是看对实体经济而言，能不能够得到各个方面有效的支持。能不能够创造一个防风险并且能够平稳推进金融改革的外部环境。从流动性角度来讲，主要是看市场利率是不是平稳，整个的超额准备金水平是不是合适，各方面的指标是不是在合理的范围内，这就是我们对“松紧适度”的考量。

市场的深化和金融的创新，使得像M2这样的指标跟经济的走势的相关性变得比较模糊，有的时候预测性也变得比较不确定。

针对这种新的问题和新的情况，针对新时代的高质量发展的要求，我们要更注意盘活存量，更注意优化货币信贷存量的结构。

如果M2和名义GDP增长速度基本一致的话，从广义货币供应量的角度来讲就是不松不紧，如果M2大于名义GDP的增长速度，货币政策就偏松一点，如果低于就偏紧一点。观察是这样观察。但是，假定条件是金融市场的结构、金融产品的结构没有太大的变化。

更重要的指标，应该说还是要观察像是通货膨胀率和就业这样的指标，我们光观察GDP有时候是不够的，还是要看物价水平和就业水平，从这儿来衡量货币政策的松还是紧。再有就是今后慢慢的大家的关注点可能逐渐从广义货币的数量变化，慢慢转到对于价格的关注，到底市场上这个价格在什么水平，通过统筹考虑价格水平和通货膨胀率来看待货币政策是松是紧。

资产管理行业监管

关于规范资产管理业务的指导意见，在去年11月份已经向社会公开征求了意见，人民银行正在会同相关部门进行修改，履行相关的程序以后会尽快向社会公开。

虚拟货币平台

从央行的角度来讲，第一是不慎重的产品先停一停，有些有前途的产品也必须经过测试、经过认证，确实比较可靠了以后再推广。

再有是，把现在的所谓比特币一类的虚拟货币像纸币和硬币、信用卡一样作为零售支付工具，目前我们没有认可，银行系统不接受，也不提供相关的服务，这就是背后的考虑。

未来的监管，首先它是很动态的，它是取决于技术的成熟程度，也取决于最后测试试验、评估情况。说不上一定就是未来有某种确定的监管政策。

我们不太喜欢那种创造一种可投机的产品，让人家都有一夜暴富的幻想，这不是一件什么好事，而是强调要服务实体经济。

另外，要考虑大局，这个东西不要起到说跟现行的金融稳定，跟现行的金融秩序直接相冲突。当然，如果说是技术发展会对原有的金融秩序带来改变，也需要比较慎重地进行研究、进行论证以后再出台。

金融创新

现在是有一些新的东西我们第一是表示要密切跟踪，共同合作，再有是如果新的技术马上就投入运用，成为新的金融产品或者新的金融交易市场的板块，我们认为要慎重。

按照现在的规则，你该申请的还要申请，该评估的还要评估，稳健以后再进行。同时我们特别强调一条，就是所谓消费者保护和投资者保护，你要注意这些东西它是会在社会上引起广泛的效应。

金融控股公司监管

现在，人民银行正在会同相关部门，制定关于金融控股公司的监管规则。

关于金融控股公司监管规则的重点，比如说要落实行为监管，要实质重于形式。比如强化整体的资本监管，建立并表的监管机制，防止虚假出资、循环出资等等短期行为。要严格股权管理，这个股权的架构和组织的架构要清晰，股东和受益人应该是比较透明的，要强化关联交易的管理，要在金融机构和控股公司之间，和其他的产业之间建立防火墙制度等等。

信贷管理

从央行总体观察来讲，我们还是更加注意总量指标究竟对经济增长，对经济增长的质量，对就业、对物价的这些影响。

应该说有一些过去有点违规或者是打擦边球的表外业务按照监管的要求，按照会计准则的要求，应该纳回到表内的话，这个调整是正常的，是有益的，同时在总量上也不会出太大的问题。

港元汇率

我们不会对香港财政、货币政策作出什么评论或者提出什么政策主张，而是说如果香港作出的选择，我们一定高度尊重，同时配合好，在现有的体制下我们也可以通过一些做法，使得现有的体制能够平稳的运行，尽可能的把可能存在的缺点和不利方面降到最低程度。

（来源：21世纪经济报道（ID：jjbd21）综合自记者会直播文字实录、新华社、南方日报）

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